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购买资金也可以获得回扣世界上第一个负利率的ETF诞生了!

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购买资金必须首先兑现?负利率投资最近成为热门新事物。

巴伦周刊周报称:不到两年前成立的基金公司Salt Financial周二提出申请,推出一款至少从一开始就向投资者付款的ETF产品。与SoFi的零成本ETF产品一样,Salt的ETF也将通过所谓的管理费减免来降低成本。

媒体评论说,最终出现了负面收费的ETF,这使得在线借贷机构Social Financial或SoFi推出的零费用ETF的卖点立即得到了覆盖。

虽然Salt的投资顾问承诺向购买ETF的客户返还5个基点(购买资产的0.05%),但这仅限于首批1亿美元的资产或对将持续到2020年4月30日的客户的承诺。客户购买的ETF金额超过该水平或达到该日期,将收取总资产的0.29%作为实际成本。

华尔街早前提到的消息是,摩根大通上周也推出了价格最低的美国股票ETF,其BetaBuilders美国股票ETF仅从上周三开始收费0.02%。

根据监管文件,这笔费用低于美国现有的所有2000只ETF。该费用比BlackRock的iShares和美国第五大ETF出版商Charles Schwab发行的类似ETF低一个百分点。后者的收费是美国股票ETF投资范围最广的收费,每股收益0.03。 %。全球最大的公共股权公司Vanguard Group的广泛美国股票ETF收费为每股0.04%。分析师预计,摩根大通推出零费用的美国股票ETF只是时间问题。

根据彭博数据,去年投资于ETF的资金中有97%流入ETF,收费为2美元或更少。摩根大通2018年推出的11只ETF中,有8只不到2美元。这些基金吸收了105亿美元的资金,使该银行的ETF资产翻了一番,达到230亿美元。

值得注意的是,在美国如此巨大的债务压力的背景下,市场仍然对其发展方式持怀疑态度。

在去年跌至6万亿美元以下之后,彭博巴克莱全球总负收益率债务指数的市值已超过9万亿美元。债券市场研究的父亲西德尼•霍默(Sidney Homer)和理查德西尔拉(Richard Sylla)指出,这一轮周期的负利率从未在3000年前的金融历史中遇到过。

据国际清算银行(Bank for International Settlements)称,美国和欧洲的未偿还定期贷款总额在过去10年中翻了一番,达到2.65万亿美元。

这种惊人的增长率也使监管机构感到更加紧张。英国《金融时报》上周报告称,金融稳定委员会正在调查杠杆贷款市场的组成部分,尤其是将贷款与抵押贷款债券捆绑在一起的做法。

事实上,不仅美国股市ETF竞争激烈,而且中国市场也是如此。平安基金最近宣布推出ETF产品,管理率仅为0.15%。此前,该行业的ETF通常有0.5%的管理费和0.1%的托管费。

业内人士认为,ETF产品作为一种基于工具的产品在投资中,利率本身将低于积极管理产品的速度。适度降低利率,可以吸引ETF产品的长期投资者,对整个行业来说,它可以开放客户,进一步稳定发展。

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